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2017-07-21 16:25:22 来源:上海证券报·中国证券网 作者:朱文彬

  中国证券网讯(记者 朱文彬)“下半年股票投资风险与机会并存,A股趋势性机会尚不明朗,但存在结构性和交易性机会。” 针对下半年的权益投资观点,富荣基金副总经理胡长虹最近接受记者采访时说,投资者要操作上需保持耐心,把握切入时点,中长期仍坚定看好确定性价值大盘蓝筹和估值合理的真成长。

  在胡长虹看来,下半年的股票投资,主要看好四个方向的投资主线:一是价值蓝筹,二是核心资产,三是主题投资,四是新经济。

  首先是价值蓝筹方向。即从PE和PB角度看,定义为估值便宜的股票,用最简单的表述来讲,可把PE值和PB值相加,选择两者相加排序的低值、选偏两者极差小值、但总市值又不低的标的,具体选择时还可辅之以对个别行业和个股的主动剔选,总的来讲这个主线的风险和回撤是可控的,如果介入时机把握得当,不仅可以获取标的价值增长带来的估值增长,而且有可能在交易性机会中获取资本利得。此主线在三季度看好银行和保险。

  其次是拥有核心资产方向,即重置成本价值与标的目前市值比较并不低的标的,某种意义上可以说是许多投资人并不看好的重资产。这些重资产是国计民生中与民众生活息息相关必不可少的行业与标的,这些也是随着MSCI加入后国际投资者将来可能关注的。如机杨、码头、高速公路、旅游资源、航空、制造业龙头等。

  第三是主题投资方向。此方面三季度看好国企改革和供给侧改革方向,涉及国企改革的并购重组,尤其是在大国企、央企背景下的上市公司平台,在改革中会享受到一定的改革红利。

  第四是新经济方向主线。从历史看,创新迭代会产生牛股,新技术的运用和产业化,将会使为社会提供新技术服务的标的企业脱颖而出,成为伟大的企业。此方向看好新能源汽车与人工智能两个领域。

  具体到上述四条主线在行业上的聚焦,胡长虹认为,在目前28个子行业里,下半年看好如下几类行业:即银行、非银金融、钢铁有色(部分稀缺品种如稀土、锂、钴、电解铝等)、非金属类建材业、建筑和工程(受益稳增长,GDP目标,PPP工程建设需要)、交通运输仓储业(属基础资产,核心资产)、信息安全与军工等(军工科研所改制,周边形势,事件趋动)。